遠(yuǎn)期利率計(jì)算器 遠(yuǎn)期利率計(jì)算器 計(jì)算器
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更新時(shí)間：2025.09.17
價(jià)格 集成

API在線試用與對(duì)比

此API產(chǎn)品通過前向利率計(jì)算器快速計(jì)算基于現(xiàn)貨利率和期限結(jié)構(gòu)的前向利率，專注于年度復(fù)利計(jì)算，幫助用戶理解前向利率在債券估值中的應(yīng)用。

遠(yuǎn)期利率計(jì)算器驗(yàn)證工具

較長(zhǎng)期現(xiàn)貨利率
較長(zhǎng)投資期限
較短投資期限
較短期現(xiàn)貨利率
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async function calculatorForwardRate() {
    
    
    let url = 'https://openapi.explinks.com/您的username/v1/calculator_forward_rate/saf20250917801626bf0944';
    
    const options = {
        method: 'POST',
        headers: {
            'Content-Type': 'application/json',
            'x-mce-signature': 'AppCode/{您的Apikey}'
            // AppCode是常量,不用修改； Apikey在‘控制臺(tái) -->API KEYs --> 選擇’API應(yīng)用場(chǎng)景‘，復(fù)制API key
        },
        body: {"spotRateLong":0,"timePeriodLong":0,"timePeriodShort":0,"spotRateShort":0}
    };
    
    try {
        const response = await fetch(url, options);
        const data = await response.json();
        
        console.log('狀態(tài)碼:', response.status);
        console.log('響應(yīng)數(shù)據(jù):', data);
        
        return data;
    } catch (error) {
        console.error('請(qǐng)求失敗:', error);
        throw error;
    }
}

// 使用示例
calculatorForwardRate()
    .then(result => console.log('成功:', result))
    .catch(error => console.error('錯(cuò)誤:', error));

更快的集成到AI及應(yīng)用

無論個(gè)人還是企業(yè)，都能夠快速的將API集成到你的應(yīng)用場(chǎng)景，在多個(gè)渠道之間輕松切換。

API特性

精準(zhǔn)計(jì)算，輕量返回
AI 模擬渠道
極簡(jiǎn)集成體驗(yàn)
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產(chǎn)品介紹
>
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遠(yuǎn)期利率計(jì)算器

通過這個(gè)遠(yuǎn)期利率(FR)計(jì)算器，您可以根據(jù)給定的現(xiàn)貨利率和期限結(jié)構(gòu)快速計(jì)算遠(yuǎn)期利率。該計(jì)算器計(jì)算的是從時(shí)間段2結(jié)束到時(shí)間段1結(jié)束的投資利率。我們的計(jì)算器專注于計(jì)算年復(fù)利遠(yuǎn)期利率。

通過閱讀本文，您不僅能夠理解什么是遠(yuǎn)期利率以及如何計(jì)算遠(yuǎn)期利率，還將了解如何將其應(yīng)用于債券估值。

??

如何計(jì)算遠(yuǎn)期利率？

計(jì)算遠(yuǎn)期利率可能是一個(gè)復(fù)雜的概念。因此，讓我們用一個(gè)例子來解釋它。

由于遠(yuǎn)期利率最常用于評(píng)估債券的未來價(jià)值，假設(shè)您想在美國(guó)公司債券市場(chǎng)投資5年，有兩個(gè)選項(xiàng)可以考慮：

  • 今天將您的資金投資于5年期美國(guó)公司債券；或者
  • 今天將您的資金投資于3年期美國(guó)公司債券，然后使用前3年投資的收益進(jìn)行新的2年期美國(guó)公司債券投資。

在第一種選擇中，您可以輕松確定5年期直接投資的收益率；您可以從我們的APY計(jì)算器了解更多關(guān)于收益率的信息。這個(gè)收益率被稱為現(xiàn)貨利率。然而，在第二種選擇中，您只知道3年期投資的收益率。如果不計(jì)算遠(yuǎn)期利率，您將無法了解3年后進(jìn)行的2年期債券投資的收益率。這個(gè)未知投資的收益率就是遠(yuǎn)期利率。在這個(gè)例子中，遠(yuǎn)期利率是從現(xiàn)在起3年后開始的2年期投資利率。

要推導(dǎo)遠(yuǎn)期利率，需要找到4個(gè)輸入?yún)?shù)，如下面的遠(yuǎn)期利率公式所示：

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遠(yuǎn)期利率公式

遠(yuǎn)期利率 = [(1 + S?)^n? / (1 + S?)^n?]^[1/(n?-n?)] - 1

公式參數(shù)說明：

  • n?和n? - 分別為時(shí)間段1和時(shí)間段2。時(shí)間段1是較長(zhǎng)投資的投資期限。因此，n?應(yīng)該比n?長(zhǎng)。
  • S? - 時(shí)間段1的現(xiàn)貨利率。它是從今天到時(shí)間段1（n?）的投資利率。
  • S? - 時(shí)間段2的現(xiàn)貨利率。它是從今天到時(shí)間段2（n?）的投資利率。

這個(gè)公式基于無套利原理，確保兩種投資策略產(chǎn)生相同的總收益。

??

遠(yuǎn)期利率計(jì)算示例

在我們的例子中，輸入?yún)?shù)如下：

參數(shù)設(shè)定：

? n? = 5年，因?yàn)榈谝环N選擇的投資期限為5年

? S? = 6%，這是從今天開始的5年期投資利率

? n? = 3年，因?yàn)榈诙N選擇的未來投資是3年后開始

? S? = 3%，這是從今天開始的3年期投資利率

根據(jù)遠(yuǎn)期利率公式計(jì)算：

遠(yuǎn)期利率 = [(1 + 0.06)? / (1 + 0.03)3]^[1/(5-3)] - 1

= [(1.06)? / (1.03)3]^(1/2) - 1

= [1.3382 / 1.0927]^0.5 - 1

= 1.1045 - 1 = 0.1045 = 10.45%

因此，從第3年到第5年的2年期遠(yuǎn)期利率約為10.45%。

??

遠(yuǎn)期利率的實(shí)際應(yīng)用

使用上面的例子，如果您想進(jìn)行5年期投資，您可以直接投資5年期美國(guó)公司債券，或購買3年期美國(guó)公司債券并在到期后轉(zhuǎn)入2年期美國(guó)公司債券。在沒有套利機(jī)會(huì)的有效市場(chǎng)中，投資者應(yīng)該無差異，因?yàn)槔碚撋线@兩種投資應(yīng)該產(chǎn)生相同的總收益。如果您對(duì)投資回報(bào)感興趣，請(qǐng)查看ROI計(jì)算器。

再投資風(fēng)險(xiǎn)管理： 當(dāng)您進(jìn)行投資時(shí)，您可以輕松獲得5年期和3年期投資的現(xiàn)貨利率。然而，您不會(huì)知道3年后購買的2年期美國(guó)公司債券的現(xiàn)貨利率。

第二種選擇因此存在再投資風(fēng)險(xiǎn)。但不用擔(dān)心，計(jì)算遠(yuǎn)期利率可以幫助您解決這個(gè)問題。您可以選擇簽訂一個(gè)叫做遠(yuǎn)期利率協(xié)議的合約來消除您的再投資風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一個(gè)允許您以當(dāng)前遠(yuǎn)期利率進(jìn)行未來投資的協(xié)議。

套期保值策略： 現(xiàn)在，快進(jìn)1年。如果新的2年期投資的現(xiàn)貨利率較低，您可以使用遠(yuǎn)期利率協(xié)議以商定的較高遠(yuǎn)期利率進(jìn)行2年期投資。如果現(xiàn)貨利率高于遠(yuǎn)期利率，您將有選擇取消遠(yuǎn)期利率協(xié)議并根據(jù)當(dāng)前現(xiàn)貨利率進(jìn)行新的2年期投資。

但是，請(qǐng)記住，遠(yuǎn)期利率僅僅是在沒有摩擦的完全有效市場(chǎng)中的估計(jì)。然而，在現(xiàn)實(shí)生活中，市場(chǎng)是無效的，仍然存在一些摩擦力，如交易成本。雖然無法繞過它，但理解這個(gè)概念可以幫助您了解市場(chǎng)應(yīng)該如何運(yùn)作。

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什么是遠(yuǎn)期利率？

遠(yuǎn)期利率是將在未來啟動(dòng)的投資的利率。它是假設(shè)市場(chǎng)完全有效且不存在套利機(jī)會(huì)的估計(jì)。遠(yuǎn)期利率可以使用現(xiàn)貨利率和相應(yīng)的期限結(jié)構(gòu)來確定。

利率也可以通過考慮預(yù)測(cè)的通脹來調(diào)整。我們的真實(shí)利率計(jì)算器允許您這樣做。

遠(yuǎn)期利率在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要作用，它們用于債券定價(jià)、利率衍生品估值以及投資組合管理。理解遠(yuǎn)期利率有助于投資者做出更明智的投資決策，特別是在規(guī)劃長(zhǎng)期投資策略時(shí)。

此外，遠(yuǎn)期利率還可以作為市場(chǎng)對(duì)未來利率走勢(shì)預(yù)期的指標(biāo)，幫助投資者理解市場(chǎng)情緒和經(jīng)濟(jì)預(yù)期。

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常見問題

?? 遠(yuǎn)期利率和現(xiàn)貨利率有什么區(qū)別？

現(xiàn)貨利率是從今天開始到某個(gè)未來時(shí)點(diǎn)的投資利率，而遠(yuǎn)期利率是從未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)開始到另一個(gè)未來時(shí)點(diǎn)的投資利率?，F(xiàn)貨利率是當(dāng)前市場(chǎng)上可觀察到的利率，而遠(yuǎn)期利率是根據(jù)現(xiàn)貨利率計(jì)算出的理論利率。

?? 為什么要使用遠(yuǎn)期利率？

遠(yuǎn)期利率主要用于債券估值、利率風(fēng)險(xiǎn)管理和投資策略規(guī)劃。它幫助投資者預(yù)測(cè)未來的利率水平，比較不同投資策略的收益，并通過遠(yuǎn)期利率協(xié)議等金融工具來對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。

?? 遠(yuǎn)期利率協(xié)議是如何工作的？

遠(yuǎn)期利率協(xié)議(FRA)是一種金融合約，允許投資者鎖定未來某個(gè)時(shí)期的利率。如果未來實(shí)際利率低于協(xié)議利率，投資者可以按協(xié)議利率投資；如果實(shí)際利率更高，投資者可以選擇按市場(chǎng)利率投資。這種機(jī)制幫助投資者管理再投資風(fēng)險(xiǎn)。

API接口列表
遠(yuǎn)期利率計(jì)算器
遠(yuǎn)期利率計(jì)算器
1.1 簡(jiǎn)要描述
遠(yuǎn)期利率計(jì)算器
1.2 請(qǐng)求URL
/[[username]]/v1/calculator_forward_rate/[[function-no]]
1.3 請(qǐng)求方式
POST
1.4 入?yún)?
參數(shù)名 參數(shù)類型 默認(rèn)值 是否必傳 描述
spotRateLong number 0.06 否 較長(zhǎng)期投資的現(xiàn)貨利率，以小數(shù)形式輸入（如6%輸入為0.06）
timePeriodLong number 5 否 較長(zhǎng)期投資的時(shí)間長(zhǎng)度，單位為年
timePeriodShort number 3 否 較短期投資的時(shí)間長(zhǎng)度，單位為年，必須小于較長(zhǎng)投資期限
spotRateShort number 0.03 否 較短期投資的現(xiàn)貨利率，以小數(shù)形式輸入（如3%輸入為0.03）
1.5 出參
參數(shù)名 參數(shù)類型 默認(rèn)值 描述
forwardRatePercentage number 遠(yuǎn)期利率的百分比表示形式
forwardPeriod number 遠(yuǎn)期利率對(duì)應(yīng)的投資期間長(zhǎng)度，單位為年
forwardRate number 計(jì)算得出的遠(yuǎn)期利率，以小數(shù)形式表示
1.6 錯(cuò)誤碼
錯(cuò)誤碼 錯(cuò)誤信息 描述
FP00000 成功
FP03333 失敗
1.7 示例 
參考上方對(duì)接示例